Los fondos de pensiones privados en España han registrado una rentabilidad neta negativa en un 0,62% en los últimos 15 años, según un informe al que tuvo acceso bez.es realizado por Better Finance, nombre corto de la Federación Europea de Inversores y Usuarios de Servicios Financieros. La asociación, a la que pertenecen Adicae y Aemec, presentará el documento esta tarde en Bruselas.
España aparece junto a países como Bulgaria, que registra una rentabilidad negativa del 0,77% entre 2000 y 2014, Letonia con una caída del 0,82% en la rentabilidad de sus fondos de pensiones privados entre 2003 y 2014 y Estonia con un -0,13% en el mismo periodo que su compañero báltico. Todos ellos muy dependientes del sistema público de jubilaciones.
El informe achaca esta caída de la rentabilidad de los fondos de pensiones privadas de los españoles a las altas comisiones aplicadas por los bancos y a una inadecuada composición de la cartera de inversiones
El informe achaca esta caída de la rentabilidad de los fondos de pensiones privadas de los españoles a las altas comisiones aplicadas por los bancos y a una inadecuada composición de la cartera de inversiones.
Los gestores de fondos de pensiones tienden cada vez más a invertir los ahorros de sus clientes en deuda, algo que resultó beneficioso durante la crisis financiera, pero que a largo plazo se convierte en un impedimento “sustancial” para generar beneficios para los ahorradores.
El informe destaca que los planes de pensiones profesionales y personales privados tienen una vida reciente en España. Además, menciona los beneficios fiscales con los que cuentan, pero recuerda que los inversores individuales sufren una alta carga impositiva cuando tratan de rescatar sus fondos.
En el otro extremo se sitúan países como los Países Bajos, Dinamarca y el Reino Unido, donde los fondos de pensiones y los activos de seguros de vida superan al Producto Interior Bruto (PIB) anual y donde su rendimiento real es de crucial importancia.
Este informe se presenta cada año bajo el título ‘Ahorro de pensiones: El retorno real’ y analiza la situación de las pensiones privadas en 15 países de la Unión Europea (UE) durante los últimos 15 años. Estos países representan al 85% de la población de los 28.
Better Finance no augura un futuro “muy brillante” para los fondos de prensiones privados en España, ya que las pasadas décadas alcistas gracias a los niveles de los tipos de interés históricamente bajos “han llegado a su fin”, explica.
Por su parte, la asociación de consumidores Adicae lleva tiempo advirtiendo de que los planes de pensiones privados no son una alternativa al ahorro de los ciudadanos. “La banca, grandes aseguradoras y, desde hace un tiempo, responsables políticos coinciden en poner en duda la viabilidad de las pensiones públicas”, explicaron a bez.es fuentes de la asociación, quienes recomiendan a los consumidores “informarse sobre la realidad del sistema”.
El Banco de España anima a invertir
Un futuro muy poco halagüeño que choca con las palabras de los gobernadores del Banco de España, que en los últimos años se han dedicado a recomendar la inversión de sus ahorros en fondos de pensiones ante el temor de la insostenibilidad del sistema
Luis María Linde, gobernador del Banco de España: “Siempre que se pueda hay que ir a ahorrar más por la parte privada, algo que en modo alguno significa que la parte pública deje de ser la base del sistema"
OCDE en su informe ‘Panorama de las pensiones 2013: "Es importante que se fomenten los sistemas privados con vistas a la jubilación, a través de planes personales y ocupacionales de pensiones”
Pilar González de Frutos, presidenta de Unespa: “Los ciudadanos tendrán que valorar las pensiones públicas y adoptar decisiones adecuadas de ahorro para el futuro"
público de pensiones.
El último fue el actual gobernador del supervisor bancario, Luis María Linde, que el pasado mes de junio animaba a los jóvenes a hacerse planes de pensiones privadas ante la dificultad de mantener el sistema de jubilaciones actual en el futuro.
“Hay que hacer entender a los jóvenes que tienen que ahorrar, porque la pensión media será cada vez menor de forma inevitable, debido al declive demográfico", dijo entonces el gobernador del Banco de España.
Una recomendación que también ha venido en un par de ocasiones desde la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), junto con la propuesta de aumentar la edad de jubilación para hacer frente al aumento de la esperanza de vida y a garantizar el sostenimiento financiero de los sistemas de pensiones.
El sector agita la guerra de cifras
Desde la patronal del sector desconfían de los cálculos hechos por Better Finnance y defienden que la rentabilidad de los fondos de pensiones privados en España durante los últimos 25 años “siempre ha sido positiva”, afirma el presidente de la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones (Inverco), Ángel Martínez-Aldama.
Los últimos datos recogidos por Inverco corresponden al pasado mes de junio. A pesar del comportamiento negativo de los mercados en el segundo trimestre, los planes de pensiones mantuvieron una rentabilidad media anual del 3,8%. El patrimonio medio de los españoles en planes de pensiones Individuales se situó en 2014 en 8.169 euros, un 10,8% más que en 2013, donde se alcanzaron los 7.371 euros. Esto supone un 6,1% sobre el PIB nacional, cuatro décimas más que en el año anterior.
“Según cómo agites la coctelera, te salen unos datos u otros”, dice el presidente de Inverco, Ángel Martínez-Aldama
Martínez-Aldama duda de las fuentes y los métodos de elaboración del informe europeo. “Según cómo agites la coctelera, te salen unos datos u otros”, considera. “Nuestros datos no engañan”, afirma Martínez quien reitera que, puede haber diferentes periodos de contabilización de los datos, pero que los recogidos por Inverco durante los últimos 25 años “siempre han sido positivos”.
Las previsiones de Inverco para los próximos 25 años arrojan una rentabilidad anual del 4,9% para todo tipo de planes de pensiones privados. Esto supondría triplicar las aportaciones de los inversores desde 25 años atrás. Para los próximos 5 y 10 años se prevé una rentabilidad media anual del 5,0% y el 3,0% anual, respectivamente.
La Seguridad Social pierde 15.000 millones por la caída de los salarios
Al tiempo que se conoce el informe de Better Finance, la Autoridad Independiente de Responsabilidad Fiscal (Airef) ha advertido de que la mala calidad del empleo creado disminuirá los ingresos de los Fondos de la Seguridad Social en 15.000 millones de euros, un 1,5% del PIB entre 2012 y 2015.
La devaluación salarial de los nuevos empleos está provocando un proceso de “reequilibrio” que ha dado lugar a una “penalización tanto por la vía de caídas en ingresos derivadas de una menor actividad como por unos mayores gastos asociados esencialmente al deterioro del mercado laboral”, apunta la Airef.
En este proceso de reajuste del empleo, la Seguridad Social y la Hacienda pública han sido las más dañadas por cómo ha evolucionado el empleo y por la dinámica de precios, dice el informe. Una situación que reclama una reforma del sistema de pensiones públicas con el objetivo de reducir su déficit y asegurar su mantenimiento.
